VaR

Value at Risk

Geschätzter Verlust, der in einem bestimmten Zeitraum mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird — etwa „99 Prozent über zehn Tage“.

Im Factsheet

Die Kennzahl sagt, wo die Grenze liegt, aber nichts darüber, wie schlimm es dahinter wird. Genau dort passieren Krisen. Deshalb steht der VaR in der Praxis neben dem maximalen Rückgang und nicht an dessen Stelle, und die Rechenmethode gehört dazu — historisch, parametrisch und simuliert kommen auf verschiedene Werte.